연준 연방준비제도 뜻

 

연준 뜻

연방준비제도(Federal Reserve System)는 미국의 중앙은행제도입니다. 연방준비법의 제정과 함께 1913년 12월 23일 일련의 금융공황(특히 1907년의 공황)으로 인해 금융위기를 완화하기 위해 통화제도를 중앙에서 통제하려는 욕구가 발생한 후 만들어졌습니다. 수년에 걸쳐 1930년대 대공황과 2000년대 대침체와 같은 사건들이 연방준비제도의 역할과 책임을 확장시켰습니다. 
의회는 연방준비제도법의 통화정책에 대한 세 가지 주요 목표를 세웠습니다: 고용 극대화, 물가 안정, 장기금리 조절 첫 번째 두 가지 목표는 때때로 연방준비제도의 이중적 권한이라고 불립니다. 그 임무는 수년에 걸쳐 확장되었고, 현재는 은행을 감독하고 규제하며, 금융 시스템의 안정성을 유지하고, 예금 기관, 미국 정부 및 외국 공식 기관에 금융 서비스를 제공하는 것도 포함됩니다. 연준은 또한 경제에 대한 연구를 수행하고 베이지북 및 프레드 데이터베이스와 같은 수많은 출판물을 제공합니다.

연방준비제도는 여러 계층으로 구성되어 있습니다. 연방준비제도는 대통령이 임명하는 이사회 또는 연방준비제도이사회(FRB)에 의해 관리됩니다. 전국의 도시에 위치한 12개 지역 연방준비은행은 개인 소유의 상업은행을 규제하고 감독합니다. 전국적으로 전세를 얻은 상업은행은 주식을 보유해야 하며, 해당 지역의 연방준비은행의 일부 이사를 선출할 수 있습니다.

 

연방공개시장위원회(FOMC)는 일반적으로 시장금리에 영향을 미치고 통화전달 메커니즘을 통해 차례로 미국 경제활동에 영향을 미치는 연방기금금리의 목표를 조정하여 통화정책을 설정합니다. FOMC는 7명의 이사회 멤버 전원과 12명의 지역 연방준비은행 총재로 구성되어 있지만, 한 번에 5명의 은행장만이 투표합니다. 뉴욕 연준 총재와 1년 단위의 투표기간으로 순환하는 다른 4명의 은행장이 있습니다. 다양한 자문위원회도 있습니다. 중앙은행 중 유일한 구조를 가지고 있으며, 중앙은행 외부의 기관인 미국 재무부가 사용된 통화를 인쇄한다는 점에서도 특이합니다. 연방정부는 이사회의 7명의 이사들의 급여를 정하고, 회원은행의 자본투자에 대한 배당금이 지급되고 계좌 흑자가 유지된 후, 제도의 모든 연간 수익을 받습니다. 2015년 연방준비제도는 1002억 달러의 순이익을 내고 977억 달러를 미 재무부로 이전했으며[22], 2020년 수익은 약 886억 달러를 미 재무부로 송금했습니다.

 

목적

연방준비제도를 창설한 주요한 동기는 은행의 공황을 해결하기 위한 것이었습니다. 연방준비법에는 "탄력적인 통화를 제공하고, 상업어음을 다시 할인하는 수단을 제공하고, 미국 내 은행 업무에 대한 보다 효과적인 감독을 확립하고, 다른 목적을 위해"와 같은 다른 목적들이 명시되어 있습니다. 연방준비제도가 설립되기 전, 미국은 여러 차례의 금융위기를 겪었습니다. 1907년에 특히 심각한 위기가 발생하여 1913년에 연방준비법이 제정되었습니다. 오늘날 연방준비제도는 금융시스템을 안정화시키는 것 외에도 책임을 지고 있습니다.
현재 연방준비제도의 기능은 다음과 같습니다.

• 은행 공황 문제를 해결하기 위해
• 미국의 중앙은행 역할을 하기 위해
• 은행의 사익과 정부의 중앙집권적 책임 사이의 균형을 맞추는 것
• 은행을 감독하고 규제하기 위해
• 소비자의 신용권 보호를 위하여
• 때때로 상충되는 목표를 달성하기 위해 시장 금리에 영향을 주어 통화 정책을 수행하는 것
• 최대 고용
• 연평균 2%의 물가상승률로 해석되는 안정적인 물가
• 적당한 장기 금리
• 금융시스템의 안정성 유지 및 금융시장의 시스템 리스크 억제
• 예금기관, 미국정부 및 외국의 공식기관에 금융서비스를 제공하기 위해 국가의 결제시스템을 운영하는 데 큰 역할을 수행합니다
• 지역 간 결제 교환을 원활하게 하기 위해
• 현지 유동성 수요 대응
• 세계 경제에서 미국의 입지를 강화하기 위해

 

은행 공황 문제 해결

추가 정보: 뱅크런 및 분할준비금 뱅킹
미국의 은행 기관들은 고객들에게 갚아야 할 은행 예금 부채 금액의 극히 일부에 해당하는 통화와 예금을 다른 은행에 보유해야 합니다. 이 관행을 분수 준비금 은행이라고 합니다. 그 결과 은행들은 보통 예금자들로부터 받는 자금의 대부분을 투자합니다. 드문 경우이지만, 너무 많은 은행 고객들이 저축을 회수하고 은행이 계속 운영하기 위해서는 다른 기관의 도움이 필요합니다. 뱅크런은 많은 사회적, 경제적 문제로 이어질 수 있습니다. 연방 준비 제도는 뱅크런의 발생을 예방하거나 최소화하기 위한 시도로 고안되었으며, 뱅크런이 발생할 때 최후의 수단의 대출 기관 역할을 할 수 있습니다. 노벨상 수상자 밀턴 프리드먼에 이어 많은 경제학자들은 1929년 뱅크런 동안 연방 준비 제도가 부적절하게 소형 은행에 돈을 빌려주기를 거부했다고 믿고 있습니다. 프리드먼은 이것이 대공황의 원인이 되었다고 주장했습니다. 

 

 

통화 정책

통화정책이란 연방준비제도와 같은 중앙은행이 국가의 경제목표를 촉진하기 위해 경제활동(재화와 서비스에 대한 전반적인 수요)에 영향을 미치기 위해 수행하는 조치를 말합니다. 1913년 연방준비제도법은 미국의 통화정책을 설정할 수 있는 권한을 연방준비제도에 부여했습니다. 통화정책에 대한 연준의 권한은 일반적으로 최대 고용과 안정적 물가를 촉진하는 이중 권한으로 알려져 있으며, 후자는 평균 연 2%의 안정적인 물가상승률로 해석됩니다. 연준의 통화정책은 경제의 일반적인 금리 수준에 영향을 미쳐 경제활동에 영향을 미치고, 이는 다시 통화전달 메커니즘을 통해 가계와 기업의 재화와 서비스에 대한 수요와 고용 및 인플레이션에 영향을 미칩니다.

 

연방 준비 기관은 준비금 잔액의 은행 간 대출 비율인 연방 자금 금리에 영향을 주어 통화 정책을 설정합니다. 은행들이 이 대출에 대해 서로 청구하는 금리는 은행 간 시장에서 결정되며, 연방 준비 기관은 아래 도구 섹션에서 설명한 통화 정책의 "도구"를 통해 이 금리에 영향을 미칩니다. 연방 자금 금리는 FOMC가 중점을 두는 단기 금리로, 경제 전반에 걸쳐 장기 금리에 영향을 미칩니다. 연방 준비 기관은 2021년 통화 정책 시행에 대해 다음과 같이 설명했습니다:
FOMC는 은행들이 연준에 보유하고 있는 지급준비금에 대한 이자율을 변경함으로써 연준이 지급하는 연방기금 이자율, 즉 단기 은행간 신용비용에 영향을 미칠 수 있는 능력을 가지고 있습니다. 은행은 연준에 보유하고 있는 지급준비금에 대해 얻을 수 있는 이자율보다 낮은 이자율로 다른 은행(또는 그 고객 중 누구에게도)에게 대출하지 않을 것입니다. 그리고 현재 전체 지급준비금이 풍부하기 때문에, 은행이 지급준비금을 대출받고 싶다면, 연준이 지급한 이자율보다 훨씬 높은 이자율을 지불하지 않고도 대출을 받을 수 있을 것입니다.
연방기금금리 목표치의 변화는 상업은행을 비롯한 대부업체들이 장단기 대출에 부과하는 시장금리의 후속적인 변화, 자산가격 및 환율의 변화 등 다양한 경로를 통해 전반적인 금융여건에 영향을 미치며, 이는 다시 민간소비, 투자 및 순수출에 영향을 미칩니다. 연준은 통화정책의 기조를 완화하거나 강화함으로써, 즉 연방기금금리 목표치를 낮추거나 인상함으로써, 미국의 전반적인 상품 및 서비스 수요의 성장을 촉진하거나 억제할 수 있습니다.