ETF 종류 2

 

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ETF 종류 1

채권 ETF

채권에 투자하는 ETF를 채권 ETF라고 합니다. 채권 ETF는 불황기에 투자자들이 주식시장에서 자금을 인출하면서 자금사정이 건전한 미국 장기 국채나 회사채 등의 채권을 중심으로 번성합니다. 이러한 인과관계 때문에 채권 ETF의 성과도 거시경제적인 여건을 보여줍니다. 합리적인 매매수수료 등 채권 ETF의 혜택은 다양하지만 제3자가 거래할 경우 이러한 혜택이 상쇄될 수 있습니다.

 

통화 ETF(ETC)

2005년 Raidex Investments는 Euro Trust라는 최초의 통화 ETF를 출시했습니다. 이후 Raidex Investments는 Currents Share라는 브랜드로 주요 통화의 움직임을 추종하는 일련의 펀드를 출시했습니다. 2007년 도이체방크의 db x-tracker는 유로의 움직임을 추적하기 위해 EONIA Total Investments infrakfurt를 출시했고, 2008년에는 런던 파운드 머니마켓지수와 미국 달러 머니마켓지수를 추종했습니다. 2009년 ETF 증권은 세계 최대 규모의 FX 플랫폼을 출시하여 18개의 장단기 미국 달러 ETC와 개별 G10 통화에 대해 MSFXSM 지수를 추적했습니다. 이 펀드는 투자자들이 FX 현물환율, 기관금리, 담보수익률을 추종하는 총 투자수익률의 상품이었습니다.

 

적극투자형 ETF

최근 미국에서 액티브 투자 ETF가 등장하고 있습니다. 2008년 3월에 처음 결성되었으나 2008년 청산되었습니다. 현재까지 인가된 액티브 투자 ETF는 매우 투명하여 현재 보유하고 있는 증권 포트폴리오를 매일 웹사이트에 공개하고 있습니다. 다만 미국 증권거래위원회는 앞으로 비투명 액티브 투자 ETF의 허용 여부를 검토하고 있다고 언급한 바 있습니다.
액티브 투자형 ETF는 기존 ETF의 완전한 투명성으로 인해 '프론트런'하는 시장 참여자들의 차익거래 위험이 있었습니다. 액티브 투자형 주식 ETF는 초기에는 주 단위 또는 월 단위로 거래하여 이 문제를 해결했습니다. 액티브 투자형 부채 ETF는 상대적으로 프론트런에 대한 취약성이 낮아 거래되는 경우가 많습니다.
액티브 투자 ETF들은 초기에는 미온적으로 대응하며 다른 신규 ETF들의 자산 형성에 저조한 성과를 보였습니다. 시장의 관심이 낮은 이유 중 하나는 '프론트런'을 막기 위해 필요한 조치와 성과를 얻기까지 걸린 시간, 새로운 타격법 등이 꼽혔습니다.

 

 

양도신탁 ETF

양도 신탁 ETF는 특정 산업의 주식 바스켓에 직접적인 관심을 보입니다. 대표적인 예로 메릴린치가 처음 개발한 HOLDR(Holders)이 있습니다. Holders는 인덱스 펀드도 아니고 액티브 펀드도 아닙니다. 오히려 투자자들은 특정 주식에 직접적인 관심을 가집니다. Holders는 낮은 비용, 낮은 회전율, 세제 혜택 등 ETF와 몇 가지 공통점을 가지고 있지만 대부분의 사람들은 Holders를 ETF와 분리되어 있다고 생각합니다.

 

인버스 ETF

인버스 ETF는 펀드의 가치가 기준 수익률 이하로 떨어지면 이익을 얻는 파생상품입니다. 펀드의 가치 하락을 예상해 단기 투자나 선제적 투자 전략을 결합하는 것과 유사한 투자 유형입니다. 인버스 ETF는 일일 선물을 기준 수익률로 사용합니다. [1]

 

 

레버리지 ETF

레버리지 상장지수펀드(LETF)는 수익을 얻기 위해 다른 ETF에 비해 시장 움직임에 민감하게 반응하는 특이한 유형의 ETF입니다. 레버리지 인덱스 ETF는 강세장이나 약세장 펀드를 위해 설정됩니다. 예를 들어 레버리지 강세장 ETF는 다우존스 산업평균지수나 S&P 500 대비 2~3배의 일일 수익을 얻으려 합니다. 반대로 레버리지 인버스(약시장) ETF는 음의 배수로 2~3배의 일일 수익을 추구합니다. 즉 시장 손실 대비 2~3배의 수익을 실현합니다. 레버리지 ETF는 포트폴리오를 재분배하여 주식 스왑이나 파생상품과 같은 금융공학적 기법을 사용하여 목표 수익을 얻습니다. 레버리지 ETF를 설정하는 가장 일반적인 방법은 선물 계약을 체결하는 것입니다.
시장 변동성이 클 때 레버리지 ETF의 리밸런싱은 비용이 많이 들 수 있습니다. 문제는 펀드 매니저들이 레버리지 비율을 유지하기 위해 지수가 상승하면 매수하고 하락하면 매도해 거래 손실이 발생한다는 점입니다. 예를 들어 지수 일별 변동률이 2.5%이면 마이너스 2배인 베어마켓 펀드의 경우 하루에 약 0.18%씩 평가절하됩니다. 이는 한 해 동안 거래로 인한 손실이 펀드의 3분의 1 수준(0.9982^252=0.63)이라는 뜻입니다. 하지만 투자자들은 레버리지 비율의 변화에도 불구하고 선물을 사고 팔면서 이 문제를 피합니다.

 

-레버리지 투자자의 적격성 확인을 위한 의무 교육 과정

https://www.kifin.or.kr/course/active/el/list.do

금융투자협회 학습시스템

 

 

 

ETF 발행사

빕스 인베스트먼트 매니저, BIPS 발행.
BNP 파리바, EasyETFs 발행.
블랙록, iShares 발행.
찰스 슈왑, 위탁수수료 없는 수 개종 ETF 발행.
도이체방크, db x-trackers ETFs 발행 as well as 파워셰어즈 DB원자재 및 통화 ETF 발행.
ETF 시큐리티, ETF 및 원자재 특화 ETC 발행.
글로벌 X펀드, ETF 발행.
구겐하임 펀드, 구겐하임 전문 ETF 발행.
인베스코, 파워셰어즈 ETF 및 미국예탁증권 기반 BLDRS 발행.
릭소 자산운용, 릭소 ETF 발행.
메릴 린치, 홀더스 발행.

소스 영국 서비스, 공동유럽벤처, 뱅크오브 어메리카, 메릴린치, 골드만삭스, 모건스탠리, 노무라, 제이피모건, ETFs 및 ETCs 발행

스테이트 스트리트 글로벌 투자자문, SPDRs 발행.

반에크 글로벌, 마켓 벡터즈 ETF 발행.

뱅가드 그룹, 뱅가드 ETF(VIPERs) 발행.

삼성자산운용 KODEX 발행.
미래에셋자산운용, TIGER 발행.
우리자산운용 KOSEF 발행.
KB자산운용, KBSTAR 발행.
한국투자신탁운용에서 발행하는 KINDEX.
키움자산운용 아이콘 발행.
동양자산운용 피스트 발행.
KTB자산운용, GREAT 발행.
대신자산운용 GIANT 발행.
KDB자산운용, 파이오니어 발행.
유리자산운용 TREX 발행.
마이다스자산운용, MIDAX 발행.
한화투자신탁운용 아리랑 발행.
교보악사르자산운용, 파워 발행.

 

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ETF 종류 1