경제 용어 인버스 곱버스 뜻

인버스

inverse 반대의, 정반대의 뜻을 가진 인버스 상장지수펀드는 상장지수펀드(ETF)로, 상장지수펀드가 추적하도록 설계된 지수나 벤치마크의 역방향 역할을 하도록 설계되었습니다. 인버스 ETF는 주로 선물 계약과 같은 파생상품을 활용하여 지수의 반대 방향으로 움직임을 구현합니다. 이를 통해 투자자는 시장이 하락할 것으로 예상될 때 수익을 얻을 수 있는 기회를 가집니다. 이 펀드는 공매도, 선물 계약과 같은 거래 파생상품 및 기타 레버리지 투자 기술을 사용하여 작동합니다.

인버스 ETF는 단기 투자 기간을 제공하고 수수료와 기타 비용의 영향을 제외함으로써 벤치마크와 반대되는 성과를 제공합니다. 예를 들어 인버스 S&P 500 ETF는 S&P와 반대되는 일일 퍼센트 움직임을 추구합니다. S&P 500이 1% 상승하면 인버스 ETF는 1% 하락하고, S&P가 1% 하락하면 인버스 ETF는 1% 상승하도록 설계됩니다. 하락하는 시장 환경에서 가치가 상승하기 때문에 약세장에서 인기 있는 투자입니다.
공매도는 주식이든 ETF든 투자자를 무한한 손실에 노출시킬 가능성이 있습니다. 반면 인버스 ETF는 공매도와 동일한 혜택을 많이 제공하지만 구매 가격의 손실에만 투자자를 노출시킵니다. 인버스 ETF의 또 다른 장점은 IRA 계좌에 보유할 수 있지만 이 계좌에는 공매도가 허용되지 않는다는 것입니다.

 

특징

단기 투자 도구: 인버스 ETF는 주로 단기적인 시장 움직임에 대응하기 위해 설계되었습니다. 장기 투자 시 일간 변동률 추적 방식으로 인해 예상과 다른 결과가 나올 수 있습니다. 

수익률 차이 발생 가능성: 선물 계약 등을 활용하기 때문에 현물 시장과의 수익률 차이가 발생할 수 있습니다. 이는 특히 단기적으로 더욱 두드러질 수 있으며, 이로 인해 예상치 못한 손실이 발생할 수도 있습니다.

 

변동성 손실

인버스 ETF는 다른 레버리지 ETF와 마찬가지로 시장이 상승할 때 매수하고 하락할 때 매도해야 고정 레버리지 비율을 유지할 수 있습니다. 이로 인해 시장 분산에 비례하는 변동성 손실이 발생합니다. 따라서 인버스 ETF는 초기 익스포저가 동일한 숏 포지션에 비해 수익률이 떨어지는 것이 일반적입니다. 다만 변동성이 낮은 상황에서 시장이 크게 하락하여 자본이득이 변동성 손실을 상회하는 경우는 예외입니다. 시장이 하락함에 따라 숏 포지션의 상대적 익스포저가 하락하기 때문에 인버스 ETF가 이처럼 큰 폭으로 하락하는 것이 장점입니다.

인버스 ETF와 고정형 숏 포지션의 위험은 지수가 초기값에서 멀어짐에 따라 크게 다를 것이므로 실현된 보상의 차이는 명확한 해석이 없습니다. 따라서 지수가 초기 수준으로 돌아온다고 가정하여 성과를 평가하는 것이 더 나을 수 있습니다. 그렇게 되면 인버스 ETF는 항상 숏 포지션에 비해 변동성 손실이 발생합니다.

 

쉬운 예시

인버스 개념에 대해 간단하게 설명해드리겠습니다.

인버스 ETF는 기존 ETF와는 반대로 동작합니다. 예를 들어, 주식 시장이 올라갈 때 돈을 잃는 것이 아니라, 내려갈 때 돈을 벌게 됩니다.

간단한 예시를 들어보겠습니다. 만약 여러분이 100달러를 투자해서 자산을 샀다고 가정해봅시다. 그리고 그 자산의 가치가 20% 떨어져서 80달러가 되었습니다. 그 다음 날에는 또 25% 떨어져서 60달러가 되었습니다. 이것을 인버스 ETF에 투자했다고 가정해봅시다. 그러면 이제 인버스 ETF의 가치는 20% 증가한 후에 25% 또 증가해서 총 150달러가 될 것입니다. 그러나 공매도 포지션을 잡은 경우에는 이득은 40달러가 될 것입니다.

하지만, 시장이 다시 원래대로 돌아간다면 공매도 포지션의 이득은 없어지게 됩니다. 그러나 인버스 ETF는 다르게 작동합니다. 자산의 가치가 67% 증가했다고 하면, 인버스 ETF는 67%를 잃게 됩니다. 즉, 100달러를 잃게 되는 것이죠. 이에 반해, 공매도 포지션의 값은 140달러에서 시작해서 다시 100달러로 돌아갈 것입니다. 그러나 인버스 ETF는 150달러에서 50달러로 증가하게 됩니다.

그러므로, 인버스 ETF에 투자하면 자산의 가치가 떨어질 때 돈을 벌 수 있지만, 예상과는 다르게 큰 손실을 볼 수도 있습니다. 갑작스러운 변동성과 큰 변동성이 필요한 경우가 있으니 주의하셔야 합니다. 일반적으로 시장이 크게 움직이는 경우가 많지 않기 때문에, 조심해서 다뤄야 합니다.

 

곱버스

곱버스는 기본적으로 인버스 ETF의 한 종류로, 시장의 하락에 배수로 베팅하는 상품입니다. 예를 들어, 시장이 1% 하락할 때, 곱버스는 약 2배인 2%의 수익률을 목표로 합니다. 

곱버스는 선물 계약과 같은 파생상품을 활용하여 기초 자산의 일간 수익률의 반대 방향으로 그리고 약속된 배수만큼의 수익률을 추구합니다. 이는 투자자가 시장 하락에 대비하여 더 큰 수익을 얻고자 할 때 유용한 도구가 될 수 있습니다.

 

곱버스의 특징

단기 투자 도구: 곱버스는 주로 단기적인 시장 변동에 대응하기 위해 설계되었습니다. 장기 보유 시 시장 변동성으로 인해 예상치 못한 결과가 발생할 수 있으므로 주의가 필요합니다.

고위험 고수익 상품: 곱버스는 높은 수익률을 목표로 하지만, 그만큼 높은 위험도 동반합니다. 시장의 움직임을 정확히 예측하지 못할 경우 큰 손실을 입을 수 있습니다. 

곱버스는 시장의 하락을 예측하고 그에 따른 더 큰 수익을 얻고자 하는 투자자에게 매력적인 선택지가 될 수 있습니다. 하지만, 그 고위험성을 충분히 이해하고 신중한 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다. 투자 전 전문가의 조언을 구하거나 충분한 시장 분석을 하는 것이 좋습니다.